Как работает арбитраж криптовалют (внутребиржевый, спотовый, межбиржевой, кросс платформенный арбитраж)

Суть арбитража проста: купить там, где дешевле, и продать там, где дороже.

Арбитраж - это стратегия торговли, при которой трейдер покупает актив в одном месте и почти одновременно продаёт его в другом по более выгодной цене. Разница между этими ценами и есть арбитражная прибыль.

Арбитраж в криптовалюте - это “охота на неэффективность”. Пока рынок не успевает отреагировать на движение цен, трейдер выдёргивает профит из «вилок» — разницы курсов одного и того же актива на разных рынках или в разных парах.

Виды арбитража:

Арбитражная связка — это последовательность из двух и более арбитражных действий с учётом:

– спреда между ценами

– комиссии на перевод

– временных издержек

– направления потока ликвидности

– платёжных каналов (банки, карты, криптокошельки)

Примеры:

1. P2P → межбиржевой:

Купить USDT через P2P на Binance → перевести на Bybit → продать по более высокому курсу → вывести в фиат

2. P2P ↔ кросс-фиат:

Купить в USD → перевести на EUR-счёт через Revolut → продать в EUR через P2P

3. Стейблкоин ↔ волатильный актив ↔ стейблкоин:

USDT → ETH → USDT, при условии, что курс ETH временно проваливается на одной бирже

Спред в арбитраже криптовалют — это зазор между дверьми двух рынков, через который успевает проскочить прибыль, если ты достаточно быстрый и аккуратный. Разница между ценой покупки (bid) и продажи (ask) одного и того же актива на одной или нескольких площадках.

Чем шире спред — тем выше потенциальная прибыль.

!!! Но это и зона риска — спред может исчезнуть за секунды при высокочастотной конкуренции или резкой волатильности.

Источник спреда:

– Разная ликвидность

– Разные валютные пары (например, BTC/USDT и BTC/EUR)

– Время обновления стакана

– Колебания на P2P

– Аномалии API-ботов и ошибочные ордера

Ключевые риски:

Сделки совершаются внутри Bybit, без вывода средств между биржами.

Цель — найти расхождения в ценах между разными торговыми парами и зафиксировать прибыль.

Механика внутрирбиржевого арбитража на Bybit

Пример: курс BTC/USDT отличается от курса BTC/USDC или BTC/EUR. При этом сама биржа не успевает синхронизировать цены в парах, и трейдер использует это «окно» для быстрого заработка.

Инструменты, которые используют арбитражники на Bybit:

– Таблицы Google с API-линками

– Арбитражные боты на Python с WebSocket-интеграцией

– TradingView-алерты на парные расхождения

– Панель Convert и Market одновременно — для кросс-контроля курсов

Арбитраж криптовалют выходит за пределы спотовых рынков одной биржи.

Чтобы масштабировать стратегии и повысить доходность, трейдеры осваивают кросс-платформенные, кросс-фиатные и P2P-связки. Эти схемы основаны на различиях котировок между площадками, локальными рынками и валютными сегментами.

Кросс-платформенный арбитраж

Кросс-платформенная схема предполагает использование двух и более бирж. Классический пример — покупка актива на Bybit и последующая продажа по более высокому курсу на BingX.

Вилка формируется за счёт асинхронности цен:

В таких схемах важно учитывать стоимость и длительность трансфера.

!!! Если актив отправляется через блокчейн, комиссии и время подтверждения могут «съесть» весь спред.

Решение — заранее держать балансы на обеих биржах. Например, 1 BTC на Bybit и эквивалент в стейблкоинах на BingX. Это позволяет мгновенно «проворачивать» сделки без перевода, но требует двойной заморозки капитала.

Строится на различиях курсов одних и тех же криптоактивов в разных фиатных парах. Например, курс USDT в паре с BRL, IDRT или ARS может существенно отличаться от пары с USD.

При высоких спредах:

Эффективно на биржах с локализованными рынками и множеством фиатных шлюзов — OKX, HTX, Binance.

Кросс-фиатный арбитраж требует знания конверсионных ограничений, лимитов и комиссий в каждой валютной зоне.

P2P-арбитраж основан на разнице курсов одного и того же актива в частных объявлениях.

Нефинансовые риски:

Особенно критичны риски в регионах с валютным контролем. Например, частый арбитраж с участием RUB может привести к блокировке банковских счетов по 115-ФЗ.

Эффективность арбитража зависит от конкретной площадки. В контексте трейдинга Binance и Bybit традиционно рассматриваются как основные биржи.

Количество монет и пар

Binance предлагает порядка 370 монет и более 1 100 торговых пар, включая фиатные и стейблкоин-кроссы. Это даёт более широкие возможности для арбитража валют и построения многозвенных связок.

В свою очередь, на Bybit доступно больше активов, но количество торговых пар — меньше. Причина в ограниченном количестве расчётных валют (USDT, USDC, ETH, DAI, EUR, BRL).

Таким образом, трейдинг или арбитраж на Binance предоставляет больший выбор связок, но повышенная конкуренция снижает потенциальную доходность вилок.

На Bybit меньше конкурентов, но и меньше гибкости.

Комиссии и спреды

На спотовом рынке Binance базовая комиссия составляет 0,1%, как и на Bybit. Оба сервиса предлагают пониженные ставки для участников VIP-программ.

Однако по глубине стаканов и скорости выравнивания спредов Binance более подвержена воздействию HFT-ботов, что уменьшает продолжительность жизни арбитражной связки.

Bybit более инертен, особенно в P2P-сегменте, что даёт шанс вручную «поймать» вилку.

Итог: арбитраж биржа как работает — это не только набор инструментов, но и оценка времени жизни связки. Bybit часто выигрывает по этому параметру.

Работа с фиатом

Bybit поддерживает порядка 60 фиатных валют, без поддержки RUB (except P2P).

Binance - около 150 , включая TRY, EUR, ARS, IDRT, NGN, ZAR.

Для участников из РФ и СНГ это критично: реализация прямого арбитража с участием рубля на Binance невозможна.

Решение — использование CommEX как промежуточной площадки, поддерживающей RUB и быстрые переводы с Binance. Таким образом, связка Bybit → Binance → CommEX становится актуальной для арбитража с фиатной привязкой.

Где легче арбитражить и почему

С точки зрения инфраструктуры, Binance универсальнее. Но именно это порождает плотную конкуренцию и рост требований к автоматизации.

Новичкам проще начать с Bybit: меньше пар, меньше ботов, меньше конкуренции в P2P. На старте это может оказаться ключевым фактором.

Для продвинутых пользователей — наоборот: чем выше ликвидность и вариативность — тем выше арбитражный потенциал, при наличии нужных инструментов.

Пренебрежение риск-менеджментом

Игнорирование скорости выполнения

Арбитраж работает на разнице курса, но окна для входа и выхода крайне узкие. Связка может быть прибыльной на момент расчёта, но теряет актуальность через 2–3 минуты. Основные задержки:

– медленный ответ контрагента в P2P

– зависание транзакции при выводе

– ручная проверка платежей со стороны биржи

– перегрузка сети (в USDT TRC-20 или ETH)

!!! Убытки здесь формируются не из-за курса, а из-за несвоевременного исполнения действий.

Непонимание ликвидности связки

Некоторые направления (например, «USDT → PLN → USDT») дают высокую маржу, но имеют критически малую ликвидность:

– в P2P одновременно торгуют 2–3 продавца

– лимит у каждого — $200–300

– высокая конкуренция со стороны арбитражников

Это делает связку непригодной для масштабирования и приводит к избыточным временным затратам.

Неучёт комиссий и дополнительных издержек

– комиссия на ввод/вывод забыта в модели

– курс пересчёта внутри платёжки (например, Revolut UAH → USD со скрытой маржой)

– комиссии за переводы между кошельками (например, Capitalist → Binance = 0.5–1%)

Итог: теоретическая прибыль 2.5% превращается в фактические -0.3%.

Токсичность платёжных маршрутов

Если использовать одну и ту же карту/кошелёк десятки раз в день, банки и платёжные провайдеры могут:

– заблокировать карту

– отправить транзакции на ручную проверку

– ограничить суточные лимиты

– отправить отчёт в финмониторинг

Для крупных сумм (>2000$ в сутки) необходимо:

– чередовать карты

– дробить транзакции

– использовать разные источники и получателей

Эмоциональные ошибки

– стремление «отыграться» после убыточной сделки

– вход в сделку без полного расчёта

– масштабирование без объективных данных

– отказ от прибыльной связки после 1–2 неудач

– постоянный «прыжок» между направлениями без фиксации статистики

!!! Эмоции ведут к систематическим ошибкам, нарушающим логику арбитража.

Связка может давать +1.5% на круг, но если:

– трейдер не фиксирует прибыль после 2–3 циклов

– повторно заходит в сделку при ухудшении курса

– не учитывает отложенные расходы

!!!…на практике получается ноль или убыток.

Рекомендация: после каждых 2–3 оборотов капитала фиксировать доход и выводить часть прибыли.

Заключение

Арбитраж криптовалют на Bybit и в других экосистемах - мощный инструмент для извлечения прибыли из рыночных неэффективностей.

Внутрибиржевой арбитраж подходит новичкам благодаря простоте и меньшим рискам.

Межбиржевой требует глубокой подготовки и скорости операций, но открывает большие возможности.

Кроссплатформенный и P2P-арбитраж - гибкие варианты с уникальными нюансами.