Верно ли я понимаю, что замыкания - это всего-лишь сохранение указателя на кадр в стеке?

Возможно, я не знаю что такое замыкания

зависит от платформы и ситуации, в .NET в случае если ты ссылаешься из асинхронного вложенного метода ссылка никаким образом не может работать со стеком из-за многопоточности, там объекты замыкания оборачиваются в автосгенерированный класс конечного автомата реализующий IAsyncStateMachine

Замыкание