Как отличить перспективный криптопроект: ключевые показатели
Мир криптовалют — это не просто графики и токены, а динамичная среда, где за пять лет может полностью смениться панорама лидеров. По данным CoinMarketCap, топ-20 криптовалют за последние годы претерпел серьёзные изменения всего за пять лет: вчерашние фавориты ушли в тень, а новые игроки стремительно набирают обороты.
Ориентироваться в этом потоке помогают не только общие индикаторы — такие как индекс страха и жадности или уровень доминации биткоина, — но и конкретные метрики, которые позволяют взглянуть на здоровье каждого проекта более глубоко.
Цифры не врут: читаем рынок по метрикам
Каждый криптоактив предполагает набор данных. Чтобы понять, в каком токен состоянии и стоит ли его покупать, инвесторы анализируют ключевые показатели. К ним относятся:
- Цена и рыночная капитализация (Market Cap);
- Объём торгов (Trading Volume);
- Суммарная заблокированная стоимость (TVL);
- Активность в сети и социальных сетях (Social Activity);
- Коэффициент P/S (Price-to-Sales).
Все ключевые метрики тесно связаны между собой. Например, падение цены обычно влечёт за собой снижение как рыночной капитализации, так и TVL. А вот торговый объём может пойти в любом направлении: он падает при снижении интереса — или наоборот, резко растёт на фоне панической распродажи.
Однако никакая из этих метрик в одиночку не даст вам полной картины. Чтобы понять, что происходит с активом на самом деле, нужно смотреть шире — учитывать рыночный контекст, стадию развития проекта, поведение крупных кошельков и общую экономическую обстановку. Только тогда можно сложить целостное представление о перспективах.
Разовые всплески или просадки не должны вводить в заблуждение. Важно отслеживать динамику метрик во времени — именно она показывает, куда движется проект и стоит ли на него делать ставку.
1. Market Cap: Рыночная капитализация и цена токена
Рыночная капитализация считается просто: цена токена × количество токенов в обращении. Но не стоит забывать об анлоках — постепенной разблокировке новых токенов, которые могут оказать давление на цену. Отследить график анлоков можно, например, на Token Unlocks.
На сайтах вроде CoinGecko или CoinMarketCap также отображается FDV (fully diluted valuation) — гипотетическая стоимость проекта, если в обращении окажутся все выпущенные токены по текущему курсу. Это особенно важно для оценки проектов с крупными неразмещёнными резервами.
2. Trading Volume: Объём торгов криптовалютой
Trading Volume — один из самых говорящих индикаторов. Он показывает интерес к активу и его способность быстро находить покупателя. Особенно важно сравнивать его с капитализацией: бывают случаи, когда у малоизвестного токена объём торгов превышает аналогичный показатель у монет из топа — это говорит о краткосрочной популярности или спекулятивной активности.
3. TVL: Общая заблокированная стоимость
TVL — это Total Value Locked, сумма средств, заблокированных в смарт-контрактах. Чем выше этот показатель, тем больше пользователей доверяют проекту и готовы заморозить свои активы в обмен на доходность или услуги. Особенно важен TVL для DeFi-протоколов, DEX и блокчейн-сетей второго уровня.
Снижение TVL — тревожный сигнал. Например, массовый отток ликвидности может быть вызван хакерской атакой или падением доверия — и влечёт за собой просадку курса. Отслеживать метрику лучше через DeFi Llama, а ещё важнее — смотреть на тренд: если TVL стабильно растёт, проект может быть «на коне».
4. Social Activity: Активность в сети и социальных сетях
Вовлечённость аудитории — важный индикатор жизнеспособности проекта. Её можно отследить через такие платформы, как Token Terminal и CoinMarketCap, где отображаются данные о числе активных пользователей и держателей токенов.
Не менее значим фактор — медиаприсутствие. Уровень активности и взаимодействия в соцсетях, например, через Twitter Score, показывает, насколько проект интересен сообществу. Это особенно критично для блокчейнов первого уровня (таких как Bitcoin, Ethereum, Solana и BNB Chain), где нативные токены активно используются для транзакций и оплаты комиссии.
5. Price-to-Sales: Коэффициент P/S P/S (Price-to-Sales) показывает, насколько высоко рынок оценивает доходы проекта. Рассчитывается он как соотношение текущей рыночной капитализации к годовому доходу. Чем ниже показатель — тем больше потенциал для роста, особенно если платформа стабильно зарабатывает.
Но этот инструмент подходит не всем. Использовать P/S можно только для проектов с чётко выраженной выручкой — например, DEX, NFT-маркетплейсов или лендинговых протоколов. Важно помнить: метрика может быть искажена. Некоторые платформы искусственно раздувают доходы, субсидируя комиссии за счёт средств проекта — такие схемы «рисуют» красивый P/S, не отражая реальной устойчивости.
Актуальные значения можно посмотреть в аналитических сервисах вроде DeFi Llama или Dune Analytics. Там же легко настроить дашборд и отслеживать нужные проекты в динамике.
Криптовалютный рынок движется быстро, и порой единственный способ не отстать — смотреть в цифры и извлекать из них сигналы, пока остальные реагируют на хайп.
- - -
BestChange в Telegram:
- - -
Приложение BestChange для смартфона: