В 1956 году компания была приобретена фирмой Packard, но те несколько недооценили финансовое состояние компании. В рамках оптимизации 1958 года история Packard закончилась, но Studebaker пытались спасти всеми силами. Запустив весьма не привлекательную ни с какой точки зрения модель Lark, в руководстве поняли, что так дело не пойдёт, и вновь обратились к студии Лоуи, получив весьма самобытный Avanti. Но компанию не спас даже он: в 1963 году закрылось основное предприятие в Саут-Бенде, Индиана, а в 1966 - подразделение в Канаде. Модель Avanti, тем не менее, пытались возродить несколько раз, и последняя на текущий момент попытка была предпринята в 2006 году.