Какие риски несет в себе кредитование в криптосфере? Пример Kyoko

Кредитование и заимствование всегда было рискованным делом. Чтобы снизить риск невыполнения обязательств, заемщики традиционно проходят тщательную проверку кредитных отчетов и биографических данных. Для крупных покупок, таких как дома или другая недвижимость, обычно привлекается сторонний оценщик для проведения независимой оценки. Стоимость риска в кредитовании настолько велика, что появилась целая подотрасль, специально предназначенная для присвоения заявителю баллов “риска невыплаты” на получение кредита.

Аналогичные проблемы возникают и в среде блокчейн-кредитования. Хотя нет недостатка в децентрализованных приложениях (DApps), которые позволяют пользователям одалживать или занимать криптовалюту, эти кредиты являются весьма ограниченными или рискованными. Из-за псевдонимной природы криптовалют, кредитование на основе блокчейна создает целый ряд проблем, уникальных для криптосферы, таких, как отсутствие демографических данных, кредитных историй, информации о доходах и т.д. Это лишь одна из проблем, которую Kyoko стремится решить с помощью своей модели кредитования между DAO и между игроками (P2P).

Как и в случае кредитов на дома или автомобили, при крипто-кредитовании обычно требуется чтобы заемщик предоставлял залог в виде других цифровых токенов или активов, таких как NFT. Эта форма крипто-кредитования является весьма удобной: эти кредиты выдаются без проверки кредитоспособности, с относительно низкими процентными ставками и могут быть одобрены почти мгновенно.

Однако размещение криптовалюты в качестве залога существенно ограничивает эффективность этой модели кредитования. Например, эти кредиты, как правило, ограничены количеством цифровых активов, которые может иметь заемщик. Это ограничение выражается отношением кредита к стоимости (LTV). Большинство токенов можно заимствовать с коэффициентом LTV равному примерно 75%, что требует от заемщика размещения 1 BTC, для заимствования USDT на сумму 0,75 BTC. Однако коэффициент LTV для некоторых токенов может составлять всего 25%.

Кроме того, обеспечение в виде криптовалют представляет собой вторую проблему: волатильность. За три месяца, начиная с ноября 2021 года, цена Bitcoin упала с 69 000 долларов до его текущей цены, едва достигающей 43 000 долларов. Из-за быстрых колебаний цен заемщики подвергаются высокому риску ликвидации своих позиций, поскольку стоимость их залога может упасть ниже порога, необходимого для удовлетворения требования LTV. После внезапных колебаний рынка кредитные платформы, как правило, требуют, чтобы заемщик предоставил дополнительное обеспечение для достижения требуемого LTV в течение короткого периода времени. Если заемщики не предпримут никаких действий в течение отведенного периода, платформа автоматически ликвидирует и передаст право собственности на ранее предоставленный залог.

Это задача, которую стремится решить Kyoko.Finance .

Kyoko.Finance — это платформа кроссчейн кредитования, разработанная специально для DAO, гильдий и игроков GameFi. Поскольку ценность NFT, основанных на играх, продолжает расти, важно понять, как максимально извлекать из них выгоду. В то время как часть игровых активов можно использовать в игре, Kyoko также дает возможность генерировать ликвидность за счет неиспользуемых NFT основанных на разных блокчейнах. Благодаря кредитованию с залогом в виде NFT и необеспеченным кредитным займам для DAO и гильдий, модели кредитования Kyoko устраняют ограничения типичного кредитования основанного на блокчейне. Давайте взглянем на модели кредитования Kyoko, чтобы лучше понять, как они работают.

Кредитование между DAO

DAO играют ключевую роль как в GameFi, так и во всей криптосфере. В индустрии GameFi, DAO является центром крупных сообществ игроков и инвесторов, которые объединяют ресурсы и внутриигровые активы посредством гильдий. Гильдии имеют довольно большой запас внутриигровых NFT, и тем самым их значимость взлетела до небес. Тем не менее, несмотря на расцвет данной отрасли, функциональная совместимость является ограниченной, с точки зрения передачи NFT на другие платформы и их значения в разных играх. Это значительно увеличивает стоимость и ликвидность, необходимые гильдиям для расширения своей деятельности посредством запуска новых игр основанных на разных блокчейнах.

Kyoko решает эту проблему с помощью платформы кредитования между DAO (D2D). DAO, которые управляют хорошо зарекомендовавшими себя гильдиями, а также небольшими гильдиями с большим потенциалом, могут подать заявку на получение кредита от Kyoko для заимствования криптовалют или игровых активов. Кандидаты, прошедшие процесс оценки кредитных рисков, будут одобрены для получения кредита без залога, с возможностью получения более крупного кредита под залог. Хоть и Kyoko уходит своими корнями в GameFi, ее кредитная платформа для DAO не ограничивается гильдиями. DAO из различных отраслей, которым нужна дополнительная ликвидность, могут обратиться к кредитной платформе Kyoko для DAO, чтобы подать заявку на получение кредита.

Кредитование NFT между игроками

Протокол кредитования NFT между игроками позволяет пользователям создавать ликвидность за счет своих неиспользуемых активов. Платформа позволяет заемщикам размещать NFT в качестве залога для получения кредита в криптовалюте. Кредиторы сами определяют условия кредита, включая сумму кредита, процентную ставку, продолжительность и многое другое. Кредиторы заинтересованы в установлении конкурентных рыночных цен, в противном случае заемщики не будут заинтересованы в принятии предложения.

Если предложение о кредите будет принято, Kyoko будет удерживать залог в виде NFT до тех пор, пока основная сумма кредита не будет погашена с процентами. В случае невыплаты кредита, платформа автоматически переведет NFT кредитору, и в таком случае кредит будет считаться погашенным. Давайте рассмотрим следующий пример.

Стиву нужно одолжить немного криптовалюты, чтобы начать новую игру как можно раньше, но он не хочет продавать свои NFT, потому что считает, что в будущем их стоимость возрастет. Вместо этого Стив обращается к платформе Kyoko и размещает один из своих CryptoPunk NFT в качестве залога для получения кредита. Он оценивает свой NFT примерно в 50 ETH и просит кредит на 1 месяц в размере 20 ETH с процентной ставкой 10%. Приходит Лили и видит, что Стив нуждается в получении кредита. Она видит, что стоимость NFT более чем вдвое превышает общую сумму кредита, и ее устраивает процентная ставка, поэтому Лили принимает предложение, уверенная в том, что так или иначе выиграет от данной сделки.

Лили решает одолжить Стиву 20 ETH на один месяц по ставке 10%. Лили передает Стиву 20 ETH, в то время как NFT Стива блокируется в хранилище Kyoko. По прошествии одного месяца, Стив выплачивает кредит плюс 10%. Kyoko возвращает ему CryptoPunk NFT, и обмен завершен. Хотя, если бы Стив не смог погасить свой кредит, его CryptoPunk NFT был бы автоматически передан Лили.

Модель кредитования Kyoko имеет два уникальных преимущества по сравнению с традиционным крипто-кредитованием. Во-первых, пользователи оценивают свои собственные NFT и могут попросить одолжить столько, сколько сочтут нужным. Хотя это не обязательно означает, что кредитор примет их предложение, особенно если его стоимость не соответствует рыночной. Это обеспечивает заемщикам большую гибкость, нежели традиционная модель коэффициента LTV. Во-вторых, поскольку заемщики оценивают свои собственные NFT, и кредиторы соглашаются с этой оценкой, более широкая волатильность крипторынка никогда не приведет к ликвидации NFT на платформе кредитования Kyoko для игроков. Вместо этого Kyoko является просто исполнителем сделки.

Кредитование между DAO на платформе Kyoko позволяет DAO получить возможность увеличения ликвидности за счет кредитных займов. DAO, прошедшие оценку и внесенные в белый список, могут выбирать между более низкими кредитами без залога или более высокими кредитами под залог, и они могут использовать токены ERC-20 или NFT в качестве обеспечения. Кроме того, кредитование Kyoko для игроков предоставляет новую возможность извлечения выгоды как заемщикам, так и кредиторам. Заемщики, у которых есть финансовые обязательства, но которые не хотят терять право собственности на свои ценные NFT, теперь могут предоставить свои цифровые активы в качестве залога для доступа к необходимой им ликвидности, в то время как кредиторы могут получать дополнительные проценты за счет своих неиспользуемых ресурсов.

Благодаря своим кредитным займам для DAO и возможности обеспечивать кредиты между игроками при помощи NFT, Kyoko устраняет ограничения кредитования в крипто-сфере. Блокчейн — это отрасль беспрецедентных инноваций и возможностей, и мы считаем, что она подходит только для того, чтобы сочетать ее с новаторскими решениями отраслевых проблем.

Kyoko.Finance — это платформа кредитования для DAO, кроссчейн кредитования GameFi NFT для гильдий и игроков. Кредитование между DAO предлагает ликвидность для продвижения разработки web3, в то время как кредитование между гильдиями, NFT займы между игроками (P2P) и кроссчейн кредитование NFT нацелены на решение самых насущных проблем, стоящих перед рынком GameFi, включая растущую стоимость входа и разрозненные внутриигровые активы в различных блокчейнах. В будущем Kyoko также выпустит собственную метавселенную, которая позволит гильдиям отображать свою историю, прогресс и другие достижения, в то время как игроки смогут общаться с другими игроками в мире, который можно строить, развивать и продавать.

Подпишись на Kyoko по ссылкам ниже, чтобы быть в курсе предстоящих событий, релизов и новостей.