Что такое RWA и как они меняют цифровые рынки

Токенизация реальных активов (Real World Assets, RWA) становится одним из самых горячих трендов крипторынка. И это лишь начало — по оценкам аналитиков, к 2030 году объём этого рынка может достичь впечатляющих $30 трлн.

RWA — это не цифровые фантомы, а вполне реальные, материальные активы. К ним относятся:

— недвижимость,

— гособлигации,

— сырьё,

— золото и другие драгоценные металлы,

— коллекционные редкости.

Фактически RWA — это мост в мир традиционных финансов (TradFi), где оборачиваются триллионы условных единиц в валюте, акциях, сырье и прочих инструментах. Масштабы поражают: глобальный рынок недвижимости уже превысил $654 трлн, а рынок золота — около $21 трлн (на май 2025). Для сравнения: это в 6+ раз больше всей капитализации крипторынка.

Токенизация — это процесс превращения реального актива в цифровой токен, который существует в блокчейне. Токеном может быть как NFT, так и обычный криптовалютный токен вроде ERC-20 или BEP-20. Благодаря этому любой физический актив можно «оцифровать» и работать с ним прямо на децентрализованных платформах.

Среди самых ярких представителей токенизированных активов — PAX Gold (PAXG), который буквально представляет собой золото в цифровом формате, и Tether Gold (XAUT) — стейблкоин, который держит курс, привязанный к стоимости настоящего золота. Эти токены дают возможность инвестировать в драгоценный металл, не покидая криптомир.

Еще один яркий кейс — Harbor Real Estate Token (HRET). Этот токен позволяет инвесторам владеть частью недвижимости и получать долю прибыли от её аренды или эксплуатации. Так недвижимость становится доступнее для каждого, кто хочет войти в игру.

Рынок RWA стремительно растёт, и новые игроки активно строят его инфраструктуру. Среди лидеров — Ondo Finance, который предлагает институциональные решения и сотрудничает с фондами, управляющими активами таких титанов, как BlackRock и PIMCO.

Parcl — ещё один многообещающий проект на базе блокчейна Solana. Платформа даёт возможность трейдерам играть на колебаниях цен на недвижимость в таких мегаполисах, как Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Лондон и другие.

Goldfinch — это проект, который предлагает кредитование бизнеса через стейблкоин USDC. Пользователи могут получать доходность до 17% годовых. Проект поддерживают инвестиционные фонды A16z и Coinbase Ventures.

Creditcoin — проект с похожей целью, но другим подходом. Он помогает финтех-инвесторам быстро находить стартапы под свои стратегии и вкладывать в них цифровые активы.

Токенизация реальных активов появилась как естественный шаг в эволюции криптовалют и DeFi. Криптовалюты как финансовый инструмент новой эпохи стали реакцией на главные проблемы традиционной финансовой системы, дорогой, медленной и ригидной.

В традиционной системе почти любая операция — будь то передача прав собственности, перевод денег или инвестиции — проходит через множество посредников: банки, нотариусы, брокеры, регистраторы. Каждый из них добавляет свои издержки и задержки. К тому же такие процессы часто обрастают сложной бюрократией, зависящей от местных законов.

Благодаря токенизации можно существенно повысить эффективность финансовых операций и снизить влияние этих проблем. Ниже — главные причины, по которым этот подход набирает популярность.

Меньше посредников — меньше затрат
Одна из главных причин интереса к токенизации — радикальное сокращение транзакционных издержек. Вместо длинной цепочки посредников продавец и покупатель взаимодействуют напрямую, используя смарт-контракты. Эти автоматические алгоритмы выполняют условия сделки без участия третьих лиц, что делает процесс быстрее, дешевле и надёжнее.

Сделки без задержек
В обычной финансовой системе передача собственности может растянуться на недели — особенно если речь идёт о международной сделке или международных банковских расчётах. В токенизированной среде всё работает гораздо быстрее. Смарт-контракты исполняются мгновенно, как только выполнены условия, — и сделка завершается за минуты, а иногда и за секунды. Быстро, чётко и без лишнего ожидания.

Прозрачность и доверие по умолчанию
Все действия с токенизированными активами фиксируются в блокчейне — децентрализованной базе данных, которую нельзя подделать или откатить. История каждой транзакции размещена в открытом доступе, и её может проверить любой участник сети. Это исключает возможность мошенничества, сводит к минимуму юридические разногласия и обеспечивает значительно более безопасное и прозрачное владение активами.

Доступ без границ
С токенизированными активами неважно, где вы находитесь — в Нью-Йорке, Найроби или Новосибирске. Главное — интернет и кошелёк. Покупка, продажа и передача таких активов возможны на децентрализованных платформах без бюрократических преград и географических ограничений. То, что раньше было прерогативой профессиональных инвесторов, теперь стало доступно каждому — круглосуточно и всего в несколько кликов.

Частичное владение стало проще
Инвестировать в крупные и дорогие активы вроде недвижимости, золота или предметов искусства раньше могли позволить себе только обеспеченные инвесторы. Токенизация меняет правила игры: один актив разбивается на множество токенов, каждый из которых представляет часть собственности. Это упрощает доступ к инвестициям и расширяет круг потенциальных инвесторов.

Разгон ликвидности для сложных активов
Некоторые активы, например элитную недвижимость, произведения искусства или доли в частных компаниях, традиционно сложно быстро продать. Токенизация позволяет размещать их токены на криптобиржах или децентрализованных платформах. Благодаря этому формируется более динамичный вторичный рынок и упрощается процесс выхода из инвестиций.

Программируемое владение и управление активами
Смарт-контракты позволяют не просто закрепить право собственности, но и автоматизировать процесс получения дохода — будь то дивиденды, арендная плата или проценты. Такой подход существенно облегчает управление активами, исключая необходимость в ручном контроле и постоянном взаимодействии с бухгалтерией или юридическими отделами.

RWA играют ключевую роль в объединении традиционной экономики с миром криптовалют. Цифровые активы получают реальную ценность и повышенную ликвидность благодаря RWA, а токенизация выступает сильным стимулом для массового внедрения блокчейн-технологий в финансовом поле. Несмотря на текущие сложности, потенциал RWA огромен — они способны изменить не только DeFi, но и весь мировой рынок.