Меч был выкован гоблином Рагнуком Первым по заказу Годрика Гриффиндора. Рагнук был лучшим кузнецом, и следовательно, королём (гоблины выбирали предводителя по его труду, а не по каким-то другим критериям). Легендарный основатель Хогвартса расплатился с мастером честь по чести. Однако Рагнук не мог смириться с тем, что его лучшее изделие принадлежит другому, и сказал слугам, что Гриффиндор украл у него меч. Слуги пошли сражаться с Гриффиндором, тот храбро защищался при помощи своей волшебной палочки, но пощадил противников. Он отправил их обратно к королю с угрозой объявить войну против гоблинов, если Рагнук снова покусится на меч или на что-либо другое. Король гоблинов поверил угрозе и оставил Гриффиндора в покое, но был обижен до самой смерти. Это стало основой для ложной легенды о краже Меча Гриффиндором, которая и по сей день сохраняется в некоторых слоях общества гоблинов. Так Крюкохват заявляет, что меч принадлежал Рагнуку Первому и был у него Гриффиндором отнят. Также гоблины уверены: созданная ими вещь возвращается в их собственность, если человек, заплативший за работу, уже умер. Поэтому и считают Меч чуть ли не украденным у них волшебниками.