Кризис 2008 года как рушилась экономика
5 статья от проекта RuNet‑Cube91.
Что вы знаете о 2008 году?
То, что это год появления сериала «Во все тяжкие», мультфильма «ВАЛЛ‑И», фильма «Железный человек» и фильма «Сумерки», знают все. Я вам рекомендую после этой статьи спросить своих родителей, как они тогда жили, или пересмотреть шедевры, перечисленные выше. Но сегодня мы будем говорить о событии, которое повлияло на мир больше любого фильма, о мировом экономическом кризисе.
Мировой экономический кризис 2008 года (также известный как глобальный финансово‑экономический кризис) это масштабное потрясение глобальной экономики, которое началось в США и быстро распространилось на другие страны. По своим последствиям его сравнивают с Великой депрессией 1930‑х годов.
Кризис стал результатом накопления проблем в мировой экономике в предшествующие десятилетия. Среди ключевых факторов:
Снижение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США. В начале 2000‑х годов ФРС снизила ставку по федеральным фондам, что дало банкам и населению доступ к дешёвым кредитам. Это стимулировало рост кредитования, в том числе субстандартной ипотеки. Если говорить простыми словами, то это кредиты для заёмщиков с низким кредитным рейтингом.
В чём причина?
1. Формирование ипотечного пузыря. С 2004 по 2006 год цены на недвижимость в США росли в среднем на 10% в год, к 2007 году они удвоились.
2. Развитие финансовых инструментов, связанных с ипотекой. Банки выпускали облигации (долговая ценная бумага, с помощью которой инвестор одалживает деньги государству или бизнесу под проценты), обеспеченные ипотечными кредитами, а затем продавали их другим банкам и инвесторам. Это создавало риски. Когда цены на недвижимость начали падать, выяснилось, что эти финансовые инструменты стоят гораздо меньше, чем предполагалось.
3. Снижение требований к чистому капиталу банков. Из‑за этого позже им стало нечем покрывать убытки от невыплаченных займов.
4. Избыток сбережений в развивающемся мире. Например, в Китае норма сбережения выросла с 36% в 2000 году до 50% к 2008 году. Этот капитал направлялся в США, но вместо производительных инвестиций использовался для финансирования потребительского бума в кредит.
Короче, биржа решила, что цены на недвижимость всегда будут расти, и банки стали активно давать кредиты и ипотеки на покупку дома. Они предполагали, что цена дома будет расти и за счёт аренды покупатели смогут выплатить кредит. Их не смущало, что ипотеки давали всем подряд, это им ещё аукнется. Из кредитов делали облигации, облигации продавали другим банкам и инвесторам по всему миру, тем самым увеличивая ипотечный пузырь.
Всё шло своим чередом, и вот…
Начало кризиса.
Официально началом считается 15 сентября 2008 года, когда американский инвестиционный банк Lehman Brothers (один из самых старых банков в мире) подал заявление о банкротстве. Это событие стало шоком для финансовой системы и запустило эффект домино.
Кризис быстро распространился на развитые страны, а затем затронул и развивающиеся экономики благодаря высокой степени глобализации и интеграции национальных рынков. В ноябре 2008 года рецессия началась в еврозоне, в декабре к ней присоединились США. Люди пропускали оплату аренды, дома продавали, цены падали, пузырь лопался.
Последствия:
Сокращение инвестиций. Они снизились примерно на 13%.
Падение цен на энергоресурсы. В 2008 году цены на нефть обрушились более чем на 70%, что ударило по странам Персидского залива и России, столкнувшимся с бюджетными дефицитами.
Проблемы в еврозоне. К 2010 году финансовый кризис перешёл в долговой. Наиболее уязвимыми оказались экономики стран юга Европы (Португалия, Италия, Греция, Испания), которые из‑за единой валюты лишились механизмов подстройки экономики, например девальвации. Снижение доверия к финансовым институтам.По оценкам МВФ, ущерб от кризиса для мирового благосостояния составил около 50 триллионов долларов, что эквивалентно одному годовому мировому ВВП. Если говорить о России, то на неё влияние особого не было благодаря тому, что в докризисные годы Россия накопила большую финансовую подушку на высоких ценах на нефть. Антикризисные меры. Правительства и монетарные власти разных стран приняли ряд мер для преодоления кризиса: предоставление ликвидности банкам;поддержка отдельных финансовых институтов; налогово‑бюджетные меры для стимулирования спроса; международные скоординированные интервенции. Например, в США был принят «Акт о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года» (план Полсона), который предусматривал выделение 700 млрд долларов на выкуп неликвидных активов. В России на реализацию антикризисных мер в 2008 году было выделено около 10 триллионов рублей. Последствия и долгосрочные изменения. Кризис привёл к замедлению темпов глобализации, снижению степени «финансиализации» экономики, усилению роли государства в предоставлении общественных благ. Вышли на первый план некоторые ранее игнорировавшиеся проблемы, например неравенство.После кризиса многие страны так и не вернулись к докризисным темпам экономического роста, пример Греция. Последствия ощущаются до сих пор. Темпы роста мировой экономики так и не вышли на докризисные показатели. Также кризис показал хрупкость глобальной финансовой системы и высокую цену экономической беспечности. Так что вот, одна очередная неудачная бизнес‑идея американской биржи (если вспомнить дотком‑бум) заставила пострадать всю экономику мира, и до сих пор мы не можем от этого оправиться. Так что помните, стечение обстоятельств и удача способны из любого действия сделать детонатор.Статью писал участник проекта RuNet‑Cube91 Александр Касин.